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金融关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知点评

发布时间:2019-09-13 20:35:15

金融:《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》点评 2011-06-01 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

事件事件一:银监会发布《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》,重点对单户金额500万元(含)以下的小企业贷款加大支持力度。主要内容是:1)对于运用内部评级法计算资本充足率的商业银行,允许其将单户500万元(含)以下的小企业贷款视同零售贷款处理。对于未使用内部评级法计算资本充足率的商业银行,对于单户500万元(含)以下的小企业贷款在满足一定标准的前提下,可视为零售贷款;2)在计算存贷比时,对于商业银行发行金融债所对应的单户500万元(含)以下的小企业贷款,可不纳入存贷比考核范围, )根据商业银行小企业贷款的风险、成本和核销等具体情况,对小企业不良贷款比率实行差异化考核,适当提高小企业不良贷款比率容忍度;4)积极支持小企业金融服务网点的扩张,对连续两年实现小企业贷款投放增速不低于全部贷款.平均增速且风险管控良好的商业银行,在满足审慎监管要求的条件下,积极支持其增设分支机构。

事件二:《中国日报》一篇未经证实的报道称,银监会要求六家大型银行测试新的资本充足率计算方法,包括:1)将房地产开发商贷款风险权重从目前的100%提高至150%;2)将铁路、公路及其它基建项目贷款的风险权重从目前的100%提高至110%;以及 )对地方政府融资平台贷款项目使用100%- 00%的风险权重(在2011年一季度资本充足率计算中已使用这一权重)。

我们的观点事件一:

该通知与我们预期一致,但较市场预期好;对上市银行影响正面:1)有助于提高商业银行资本充足率水平,一定程度上缓解再融资压力,可对冲传闻中房地产开发贷款和基建贷款风险权重上调影响;2)发行金融债所对应的小企业贷款不纳入存贷比考核范围,缓解上市银行日均存贷比考核压力; )小企业贷款利率上浮比例较高,政策倾斜有助于提高银行息差。4)破解小企业融资难题,降低小企业不良贷款风险。

由于并非所有上市银行都公告了小企业贷款规模余额,我们仅对做出相关公告的上市银行进行了测算,静态测算显示,南京,建行,民生,宁波收益较大,分别提升资本充足率1.07%,0.82%,0.69%和0.79%;但动态考虑民生商贷通业务的快速发展,我们认为未来最受益的依然是民生银行。

从政策取向的角度,我们认为管理当局并不会为了压制通胀而使宏观经济陷入停滞之中;更多倾向于保持整体合理流动性水平之下选择结构性调整;这有利于降低宏观超调的风险,从而减少对于宏观经济系统性风险及银行贷款质量的担忧。

1)采用市场化手段,银行将对小企业信贷支持的动力增强。2010年银监会提出的小企业贷款“两个不低于”(增速不低于全部贷款增速,增量不低于上年)近似于行政手段,较难调动商业银行主动支持小企业信贷的意愿;而采用市场化手段将政策偏向小企业贷款,商业银行自发支持小企业动力增强,破解小企业融资难题,符合当前国内经济结构转型的趋势。

2)小企业贷款风险权重降低,缓解资本金压力。目前我国商业银行对于普通公司类贷款的一般风险权重计量为100%,对个人住房按揭贷款的一般风险权重计量为50%,计算资本充足率时小企业贷款视同零售贷款(此处我们认为意指个人按揭贷款)处理将降低小企业贷款50%的风险权重。截至2010年底我国银行业金融机构小企业贷款余额7.5万亿元,金融机构本外币信贷余额50.92万亿,小企业贷款占比为14.72%。假设上市银行小企业贷款占比与银行业金融机构大体一致,我们测算小企业贷款风险权重下调将提高11年上市银行资本充足率约0.9个百分点。

)缓解日均存贷比考核压力。由于小企业自身资金严重不足,所以中小企业贷款一经发放,便会立即转出银行户头。贷款无法转为存款,小企业贷款自身的存贷比就会比较高,形成银行吸存压力。商业银行发行金融债所对应的的小企业贷款不纳入存贷比考核范围,将大大缓解银行存贷比的压力。

4)政策倾斜有助于提高银行息差。由于银行对小企业贷款议价能力较强,小企业贷款利率上浮比例较高,资金偏紧环境下利率上浮更为明显。政策扶持下银行对小企业贷款投放力度增加,今年上市银行息差有望进一步超预期。

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